Este 2023 se ha caracterizado por ser un año con retos económicos y políticos para el país. A pesar de ello, hoy, a semanas de iniciar el 2024, las condiciones del mercado peruano, como la política monetaria del Banco Central de Reserva, generan perspectivas favorables para invertir, sobre todo, en renta fija.
En el evento “Retos del mercado de inversiones frente al contexto económico peruano”, organizado por SURA Investments, plataforma latinoamericana de inversiones experta en soluciones y gestión de activos para personas, empresas e instituciones, Antonio Cevallos, director de Oferta de Valor de SURA Investments y gerente general de Fondos SURA, y Fiorella Cannon, directora de Canales y Relacionamiento de SURA Investments, brindaron algunos detalles sobre los rendimientos en el mercado financiero.
“A diferencia del año pasado, en el 2023 el retorno de los activos de riesgo ha sido, en su mayoría, positivo. Según datos de Bloomberg L.P., la renta fija global ha crecido un 2,7 %, y la renta variable, en los países latinoamericanos, rindió un 22 %, a diferencia de otras potencias como países de Asia o Europa, que llegaron a 4,9 % y 3,2 %, respectivamente”, comentó el experto. Asimismo, comentó que, en Perú, se empiezan a ver opciones interesantes de inversión en soles en renta fija, como el caso de los bonos soberanos que, con 7 %, siguen siendo atractivos para el perfil de riesgo a largo plazo.
Por otro lado, el director de Oferta de Valor indicó que la incertidumbre que hubo durante el 2022 y 2023 fue principalmente por la expectativa de tasas de la FED. “Hay una retórica en el mercado de que las tasas se pueden mantener por un tiempo más (higher-for-longer), pero en noviembre hemos podido ver que ya estamos en el fin del ciclo alcista. Hace dos o tres meses no era muy claro, pero la data económica de Estados Unidos muestra que las tasas en dicho país podrían bajar en el 2024”, comentó.
Por otro lado, si bien hubo volatilidad este año, se deben tener en cuenta factores como el impacto del Fenómeno El Niño (FEN) y otros choques internos y externos, como el contexto sociopolítico, el Ciclón Yaku, el déficit de fertilizantes y sequía, que han generado incertidumbre en cuanto al rendimiento del mercado financiero, ya que se prevé que el crecimiento económico del Perú se mantendrá débil. "Será un FEN moderado y el patrón que sigue es parecido a lo ocurrido entre los años 1997-1998 con un PBI al 2,2 %, pero finalmente dependerá de las políticas de prevención, intensidad de la anomalía y su duración”, concluyó Cevallos.
Tendencias de inversión 2024
Sobre las tendencias de inversión, Fiorella Cannon explicó que el Perú tiene fundamentos económicos atractivos para inversionistas y calificadoras extranjeras. Al respecto, comentó que, desde SURA Investments, clasifican a los inversionistas como Conservador, Moderado y Dinámico, y que es importante identificar estos perfiles para asesorarlos de mejor manera en sus decisiones financieras.
“Hoy, los inversionistas peruanos tienen acceso a múltiples alternativas en diferentes mercados. Además, nuestro país tiene la ventaja de una serie de mecanismos tributarios que permiten hacer eficientes las inversiones”, añadió Cannon. “Vemos una alta convicción del mercado hacia políticas monetarias menos restrictivas con reducciones de tasas que podrían darse en el primer semestre del 2024. Este proceso se ha iniciado hace cuatro meses con la bajada de tasas del BCRP”, comentó.
De acuerdo con Cannon, los Conservadores son aquellos inversionistas que buscan generar ingresos a lo largo del tiempo, con muy poca predisposición a tomar riesgos a cambio de rentabilidad. "De acuerdo con el contexto, nuestra sugerencia para este tipo de perfil es migrar parte del capital a fondos de mediano plazo (2 años). Asimismo, los bonos se vuelven más atractivos para ellos”, sugirió.
Por otro lado, está el perfil Moderado, el cual lo representan las personas que están dispuestas a arriesgar un poco más de capital a cambio de una mejor rentabilidad en el mediano plazo. “Este tipo de perfil debería tomar plazos largos, alrededor de 4 años, focalizados en inversiones a nivel local y global”, añadió.
“Por último, se encuentran los peruanos de perfil Dinámico, que buscan rentabilidades más altas con una menor aversión al riesgo, es decir, con una mayor tolerancia a las pérdidas de capital, entendiendo las diversas fluctuaciones que se puedan generar en el mercado”, comentó Cannon. Para los inversionistas con este perfil, la recomendación es que consideren también el mercado de renta variable, por el atractivo que puede generar.
Finalmente, la especialista enfatizó que, ante cualquier decisión de inversión, es importante el asesoramiento financiero con un experto, para aprovechar al máximo las oportunidades y gestionar de manera efectiva los riesgos asociados con estos activos.
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